МВФ: хедж-фонди керують близько $13 трлн і в кризу можуть посилювати шоки на ринках
У жовтневому звіті про глобальну фінансову стабільність МВФ попереджає: активи хедж-фондів утричі перевищують рівень 2013 року, а плече й однотипні позиції в стресі можуть спричинити синхронні розпродажі. Окремий розділ присвячено ризикам токенізації активів.
Глобальний звіт про фінансову стабільність (GFSR) МВФ представив під час щорічних зборів МВФ і Світового банку. Перший розділ має назву «Під стійкістю: зростання ризиків і невирішені вразливості».
Хедж-фонди (розділ 2):
• їхні активи сягають близько 13 трлн доларів — утричі більше, ніж у 2013 році;
• у спокійні часи вони підтримують ліквідність і ціноутворення;
• у стресі плече, однакові позиції та одночасне вилучення коштів можуть змусити до синхронних розпродажів, посилити волатильність і перекинутися на прайм-брокерів;
• МВФ рекомендує кращі дані про систему, пруденційні заходи та надійну підтримку центробанків у разі збоїв на ключових ринках.
Токенізація (розділ 3):
• токенізовані ринки поки невеликі, фрагментовані, менш ліквідні й волатильніші за традиційні;
• бар'єри — правова визначеність, чітке регулювання, сумісність систем і доступність активів для розрахунків;
• фонд радить технологічно нейтральний підхід без зайвих бар'єрів, але із захистом фінансової стабільності.
Що це означає для України:
• потрясіння на світових ринках швидко передаються на вартість зовнішнього фінансування й курс гривні;
• вищі ризики на глобальних ринках означають дорожчі кредити й обережніших інвесторів, зокрема для українських позичальників;
• розвиток токенізації важливий для майбутнього регулювання віртуальних активів в Україні.
Інформація загальна, не є фінансовою чи інвестиційною порадою.